[종목분석] 한전산업, 장기계약 금액 상향 및 기간 연장, 고평가 대비 저수익 괴리 지속
한전산업은 화력 및 원자력 발전설비 운전·정비 분야에서 높은 시장점유율을 유지하나, 석탄화력 폐지 가속화와 경쟁입찰 심화로 수익성이 급격히 악화되고 있다. 직전4분기(TTM) 기준 영업이익률은 1.3% 수준으로, 매출 증가에도 불구하고 영업이익은 전년 동기 대비 59.
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[종목분석] 한전KPS, 원전 정비 호기 증가로 영업이익 37% 성장, 노무비 상승과 경쟁체제 도
한전KPS는 원자력 정비 호기 수 증가와 매출 구조 개선으로 2026년 영업이익이 전년 대비 37% 성장할 전망이다. 대신증권은 2026년 영업이익 1,922억원을 예상하며, 루마니아 및 체코 등 해외 원전 정비 사업 확대가 중장기 성장동력으로 작용할 것으로 본다. 1
[종목분석] 한전기술, 원전 설계 독점 강점, 에너지신사업 부진과 고밸류 리스크
한전기술은 원전 종합설계 및 SMR 기술 보유로 중장기 성장 모멘텀을 확보하고 있으나, 단기 실적은 에너지신사업 부진과 비용 증가로 부진하다. 2025년 연결 매출 5,188억원, 영업이익 355억원으로 전년 영업이익이 50.0% 감소했으나, 순이익은 45.9% 증가했
[종목분석] 한국전력, 원전 확대와 요금 인상으로 흑자전환, 고부채와 연료비 변동성 리스크
한국전력은 전기요금 인상과 원전 가동률 회복으로 2024년 이후 흑자전환하며 수익성이 구조적으로 개선되고 있다. TTM 기준 영업이익 13.52조원, 순이익 8.71조원을 기록하며 ROE 17.3%의 높은 자본효율성을 보이고 있다. PER 2.8배, PBR 0.5배로