[종목분석] 코세스, AI·SOFC 수주 호재, 매출인식 리스크
코세스는 2025년 결산에서 영업이익 174억원, 순이익 132억원을 기록하며 흑자전환에 성공했다. 직전4분기(TTM) 기준 매출 762억원, 영업이익 150억원으로 수익성 구조가 안정화되고 있다. 특히 2026년 7월 AI 서버용 전극셀 자동화 장비 1,504억원 규
고체산화물 연료전지
[종목분석] 엘티씨, 장비 수주잔고 1905억 원 확보, 고평가 및 고객집중 리스크 상존
엘티씨는 반도체 웨이퍼 세정장비 및 소재 사업으로 매출과 영업이익을 확대하고 있으나, 고객 집중도가 80% 이상으로 매우 높아 단일 고객 의존 리스크가 상존한다. 2025년 연결 기준 매출 3104억원, 영업이익 296억원을 기록하며 성장세를 유지하고 있지만, 직전 4
[종목분석] 비나텍, AIDC 수주 확대 기대, 베트남 공장 화재 리스크
비나텍은 AI 데이터센터와 스마트 전력망 수요 급증에 힘입어 슈퍼커패시터 사업이 성장 궤도에 진입하고 있다. 2025년 연결 기준 매출 822억원, 영업이익 18억원을 기록하며 흑자전환에 성공했고, 직전 4분기 합산(TTM) 매출은 919억원으로 전년 대비 견조한 증가
[종목분석] 미코, 반도체 고성장, 에너지 손실과 부채 리스크
미코는 AI 반도체 투자 확대로 세정·코팅 수요가 급증하는 반도체 부문이 견인해 2026년 1분기 매출이 전년 동기 대비 49.8% 증가한 3,220억원을 기록했다. 다만 에너지&환경 부문의 영업손실과 일회성 비용 증가로 영업이익은 46.5% 감소한 189억원에 그쳤으
[종목분석] SK이터닉스, 신재생 포트폴리오 견조 성장, 부채 급증과 정책 리스크
SK이터닉스는 태양광, ESS, 연료전지 등 신재생에너지 포트폴리오를 바탕으로 2025년 영업이익률 13.7%를 기록하며 수익성을 개선하고 있다. RE100 수요 확대와 직접 PPA 체결로 태양광 사업이 견조히 성장하고 있으며, ESS 부문은 국내 점유율 20%와 미국
[종목분석] 두산퓨얼셀, 독일 SOFC 최대 수출계약 체결, 단기 적자폭 확대와 부채 부담
두산퓨얼셀은 국내 발전용 연료전지 시장 1위 지위를 유지하며 PAFC 기술 우위를 점하고 있으나, SOFC 양산 초기 비용 부담과 내수 시장 위축으로 단기 수익성이 급격히 악화되었다. 2025년 연결 기준 영업이익은 1057억원 적자를 기록하며 ROIC이 -21.4%로
[종목분석] LS머트리얼즈, AI데이터센터·전력망 호재, 당기실적 적자전환 리스크
LS머트리얼즈는 울트라캐패시터(UC)와 알루미늄 사업을 영위하며, AI 데이터센터 및 신재생에너지 전력망 안정화 솔루션으로 UC 적용처를 다변화하고 있다. 키움증권은 차세대 전력망 및 데이터센터 백업 전원 수요 개척과 독일 프로젝트 수주 기대를 근거로 2028년부터 유
[종목분석] 비에이치아이, 원전 BOP 진출 가속화, 수주잔고 괴리 및 파생손실 관전
비에이치아이는 HRSG 및 발전설비 분야에서 견조한 성장세를 보이고 있으며, 투자 관점에서 핵심 포인트는 ‘수주잔고 확대’와 ‘원전 BOP 진출’이다. 2026년 1분기 연결 매출액 2,808억원, 영업이익 353억원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 107.6%, 18