[종목분석] 롯데에너지머티리얼즈, AI 회로박 수요 증가, 하반기 흑자전환 관전
롯데에너지머티리얼즈는 2025년 결산 기준 매출 6,775억원, 영업이익 -1,452억원으로 적자 기조가 지속하고 있으나, 2026년 1분기 영업이익 -50억원을 기록하며 적자 폭이 대폭 축소되는 양상을 보였다. 키움증권과 메리츠증권은 말레이시아 법인 생산성 향상과 재
2차전지
[종목분석] 동화기업, 전해액 역마진 해소 기대, 과다 차입 리스크
동화기업은 목재보드 국내 1위 지위와 수직계열화 원가경쟁력을 바탕으로 구조적 해자를 유지하나, 전방산업 부진과 과다 차입으로 수익성이 마이너스 전환된 상태다. 직전 4분기 매출 8453억원 중 영업이익은 169억원 적자이며, 부채비율은 162.6%로 재무건전성이 취약하
[종목분석] 천보, ATZ 독점 우위와 흑자전환, 설비투자 부담과 가격하락 리스크
천보는 LCD 식각액 첨가제(ATZ) 세계 점유율 95%라는 강력한 현금창출원(전자소재)과 2차전지 전해질(LiFSI) 선두 입지를 바탕으로 턴어라운드를 모색 중이다. 2025년 결산에서 일회성 비용 감소로 영업이익 37억원 흑자전환에 성공했으나, 당기순손실은 578억
[종목분석] 브이티, 북미·유럽 시장 다각화, 마케팅비 확대에 따른 수익성 변동성
브이티는 K뷰티 글로벌 확장 모멘텀과 견고한 재무구조를 바탕으로 저평가된 우량주로 평가된다. 2024년 영업이익 1109억원을 기록하며 고수익성 구조를 입증했고, 현재 PER 7.2배, ROE 21.7%로 밸류에이션이 매력적이다. 북미 및 유럽 등 일본 외 신규 시장
[종목분석] 성우하이텍, 수익성 개선 모멘텀, 부채 급증 리스크
성우하이텍은 차체부품 강자로서 2025년 연결 기준 매출 4.38조원, 영업이익 2,427억원을 기록하며 수익성 개선 모멘텀을 확인했다. 영업이익률은 5.5%로 전년 대비 0.6%p 상승했고, ROIC 11.3%는 자본비용을 상회하는 가치창출 능력을 보여준다. PER
[종목분석] 나노신소재, 글로벌 수주 확대와 흑자전환, 고밸류 부담과 수익성 개선 속도가 관건
나노신소재는 이차전지용 CNT 도전재와 반도체 CMP 슬러리를 주력으로 하는 나노 소재 기업이다. 미국·폴란드 현지 공장 가동으로 공급망 안정성을 확보하고 있으며, 2025년 결산 기준 매출 1117억원, 영업이익 47억원을 기록하며 흑자전환에 성공했다. 투자 관점에서
[종목분석] 씨아이에스, 전고체 코터 기술력, 수주잔고 급감 리스크
씨아이에스(222080)는 이차전지 전극공정 장비 기업으로, 하이브리드 코터 및 전고체 배터리용 건식 코터 기술로 차세대 시장 진입을 준비 중이다. 2025년 결산 기준 매출 4,072억원, 영업이익 335억원을 기록했으나, 2026년 1분기 누적 매출 534억원 등
[종목분석] 필옵틱스, TGV 장비 수주 기대, 단기 실적 부진과 고밸류 리스크
필옵틱스는 OLED 및 이차전지 장비 부문의 단기 실적 부진에도 불구하고, AI 반도체용 유리기판(TGV) 장비로 사업 구조 전환을 추진 중이다. 2025년 연결 기준 매출 1,034억원, 영업이익 -332억원 적자를 기록하며 수익성이 크게 악화되었으나, iM증권은 2
[종목분석] 솔브레인홀딩스, 2차전지 매출 비중 확대, 고레버리지 리스크 상존
솔브레인홀딩스는 2차전지 및 디스플레이 소재 분야에서 높은 시장점유율을 유지하나, 최근 실적은 영업적자 전환과 낮은 ROIC(0.4%)으로 수익성 악화 국면에 있다. 직전 4분기(TTM) 매출 6066억원 중 영업이익은 -114억원으로 마진이 급락했으며, 순이익 498
[종목분석] 피엔티, 차세대 장비 수주잔고 1.52조원, 단기 실적 부진과 부채 증가 리스크
피엔티는 2024년 매출 1.03조원, 영업이익 1640억원을 기록하며 성장세를 보였으나, 직전 4분기(TTM) 기준 매출 6944억원, 영업이익 903억원으로 단기 실적 둔화 국면에 진입했다. 건식 전극 장비 및 전고체 배터리용 초고압 롤프레스 장비 등 차세대 기술