[종목분석] 솔브레인홀딩스, 2차전지 매출 비중 확대, 고레버리지 리스크 상존
솔브레인홀딩스는 2차전지 및 디스플레이 소재 분야에서 높은 시장점유율을 유지하나, 최근 실적은 영업적자 전환과 낮은 ROIC(0.4%)으로 수익성 악화 국면에 있다. 직전 4분기(TTM) 매출 6066억원 중 영업이익은 -114억원으로 마진이 급락했으며, 순이익 498
2차전지
[종목분석] 피엔티, 차세대 장비 수주잔고 1.52조원, 단기 실적 부진과 부채 증가 리스크
피엔티는 2024년 매출 1.03조원, 영업이익 1640억원을 기록하며 성장세를 보였으나, 직전 4분기(TTM) 기준 매출 6944억원, 영업이익 903억원으로 단기 실적 둔화 국면에 진입했다. 건식 전극 장비 및 전고체 배터리용 초고압 롤프레스 장비 등 차세대 기술
[종목분석] 레이크머티리얼즈, TMA 국산화·전고체 소재 기대, 고평가 밸류 부담
레이크머티리얼즈는 반도체 전구체와 전고체 배터리 소재(황화리튬)를 주력으로 하는 초고순도 유기금속화합물 전문 기업이다. 2025년 매출은 1,412억원으로 소폭 증가했으나, 원가 부담과 일회성 비용으로 영업이익은 40.1% 감소한 133억원을 기록했다. 단기 실적 부진
[종목분석] 신성델타테크, 미국 ESS 투자 기대, 부채비율 상승 리스크
신성델타테크는 생활가전(HA)과 2차전지(BA) 부품 공급을 주력으로 하며, LG전자 및 LG에너지솔루션에 대한 높은 의존도를 보인다. 사업보고서에 따르면 부채비율은 176.25%로 상승했으나, ROIC 5.8%와 안전마진 89%를 기록하며 ‘안정적 우량기업’으로 분류
[종목분석] 대주전자재료, MLCC 페이스트 및 음극재 고성장, 파생손실 변동성 리스크
대주전자재료는 MLCC 전도성 페이스트와 실리콘 음극재가 견인하는 고성장 모멘텀을 확보했다. AI 서버 및 전기차 수요 확대로 핵심 제품 매출이 급증하며 2026년 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 93.0% 증가했다. 키움증권은 2026년 영업이익 395억원을 전망하
[종목분석] 솔브레인, AI 반도체 수요 견인 실적 성장, 원가 상승 리스크와 신사업 관전
솔브레인은 AI 반도체 수요 확대로 인한 식각액 및 전구체 매출 증가에 힘입어 2026년 1분기 매출 25.9%, 영업이익 24.0% 성장했다. 증권사들은 2026년 영업이익이 전년 대비 40% 이상 증가할 것으로 전망하며, 목표주가는 25만~58만 원으로 분산되어 있
[종목분석] 에코프로비엠, 2028년 BNSI 편입 기대, 유상증자 희석과 부채 부담
에코프로비엠은 2025년 결산 기준 영업이익 1,433억원, 순이익 394억원을 기록하며 흑자전환에 성공했다. 재고평가손실 환입 축소와 NCA/NCM 제품 판매 성장이 주효했으며, 헝가리 공장 양산 본격화와 유럽 규제 대응이 실적 개선의 핵심 동력으로 작용했다. 증권가
[종목분석] 동원시스템즈, 포장재 수출 호조로 실적 반등, 국세청 세무조사 변수
동원시스템즈는 포장재 본업의 현금창출력으로 재무안정성을 유지하며, 2차전지 신사업의 흑자전환을 기다리는 구조다. 국세청 특별세무조사가 착수된 점이 단기 변수로 작용하나, 유진투자증권은 PBR 0.6배의 저평가와 2026년 실적 반등 전망을 근거로 목표주가를 50,000
[종목분석] 율촌화학, 배터리 소재 전환으로 흑자전환, 원가부담과 마진개선 속도 주목
율촌화학은 포장재에서 이차전지 소재로 사업 포트폴리오를 전환하며 4년 만에 흑자 전환에 성공했다. 평택 신공장 가동과 LG에너지솔루션과의 파트너십 강화로 배터리 파우치 생산 역량이 확대되고 있어, 중장기 성장 기반이 다져지고 있다. 다만, TTM 기준 영업이익이 -11
[종목분석] 대한유화, 유틸리티 다각화로 수익성 개선, 유가 변동성 리스크
대한유화는 석유화학 부문의 흑자전환과 유틸리티 사업의 안정적 기여로 수익성이 개선되는 추세다. 2025년 결산 영업이익은 527억원으로 흑자전환했으며, 직전 4분기 합산(TTM) 영업이익은 1,361억원으로 전년 대비 크게 확대되었다. 온산 NCC 설비의 높은 가동률